扣非凈利潤(rùn)>凈利潤(rùn)>凈資產(chǎn)收益率>毛利率凈利率>營(yíng)收增長(zhǎng)和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)>市凈率。

1、扣非凈利潤(rùn),凈利潤(rùn)扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn),這是單純的反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo),把資本溢價(jià)等因素剔除,只看經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的高低。這樣才能正確判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞。

有些公司的凈利潤(rùn)非常養(yǎng)眼,某公司生產(chǎn)汽車配件的,凈利潤(rùn)半年報(bào)一個(gè)億,營(yíng)收和利潤(rùn)同比遞增100%,就覺(jué)得這個(gè)公司好啊。一看財(cái)務(wù)報(bào)告是賣了廠房有8000萬(wàn),扣非凈利潤(rùn)只有2000W,這個(gè)公司經(jīng)營(yíng)就不正常。

但是還有一些情況除外,近期的光伏上游晶硅漲幅非常大,但是生產(chǎn)光伏組件的公司,凈利潤(rùn)3億,營(yíng)收同比遞增非常好,扣非凈利潤(rùn)只有幾千萬(wàn),還有類似的鋰電池公司的上游鋰礦漲價(jià),而扣非凈利潤(rùn)遞增的不明顯。

扣非凈利潤(rùn)穩(wěn)定遞增是一個(gè)非常重要的指標(biāo),看看茅臺(tái)的扣非凈利潤(rùn)的基數(shù),在加上穩(wěn)定的較大的遞增,他不上天誰(shuí)上天呢?

2、凈資產(chǎn)收益率也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率,目前市場(chǎng)上凈益率最高的是002432,每股凈資產(chǎn)38.23,每股收益33.43,得出結(jié)果33.43/38.23=82.81%,那么數(shù)據(jù)非常的NB,但是能持續(xù)穩(wěn)定下去嗎?我的回答不能。

我們來(lái)看看茅臺(tái)的凈資產(chǎn)收益率,NB不?

2023年 24%

2023年 32%

2023年 34%

2023年 33%

2010年 31%

2023年 29.9%

3、毛利率和凈利潤(rùn)率,我來(lái)上數(shù)據(jù)說(shuō)話,還是茅臺(tái)

年度 毛利% 凈利潤(rùn)%

2023 91 46

2023 89 49

2023 91 51

2023 91 51

2023 91 52

2023 91 52

各位有興趣可以看看300357的毛利和凈利潤(rùn)。去找找市場(chǎng)上獨(dú)門(mén)細(xì)分高毛利和高凈利潤(rùn)龍頭。

4、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率,是要穩(wěn)定較大幅度的遞增,說(shuō)實(shí)話茅臺(tái)的經(jīng)年數(shù)據(jù)不怎么穩(wěn)定,寧德時(shí)代的近5年數(shù)據(jù)是最靚的仔。

5、最后的一個(gè)指標(biāo)也是比較重要的,市凈率根據(jù)行業(yè)的不同,每個(gè)標(biāo)的高低和市場(chǎng)未來(lái)的預(yù)期不同,601100在2023年底的凈資產(chǎn)是5.6每股,最高市價(jià)是136.33,市凈率大約是24倍左右,那么絕對(duì)的高估值了。所以最近的股價(jià)腰斬,可能還會(huì)繼續(xù)腰斬,以后N多年都不會(huì)在起來(lái),從136到66的平臺(tái)套住了不少人吧?所以高估值高溢價(jià)的我們遠(yuǎn)觀就好。

市場(chǎng)上有那么一些好票高估值,曾經(jīng)的眼科醫(yī)療,通策醫(yī)療,邁瑞等,從邏輯上去做分析。

那么銀行利潤(rùn)那么高,市凈率有的不到0.5,會(huì)有價(jià)值嗎?有價(jià)值但不值得做股票投資,盤(pán)子大,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)肉眼可觀,壞賬的風(fēng)險(xiǎn)在加大,不然為什么現(xiàn)在有關(guān)聯(lián)的5大國(guó)有資產(chǎn)管理公司。也有很多的公司市凈率不高,600089這個(gè)公司我對(duì)他是又愛(ài)又恨,首先他的煤炭?jī)r(jià)格在本地不超過(guò)200元出了,第二他本身大股東的持股不多,分公司和本身的光伏晶硅達(dá)產(chǎn)后絕對(duì)的第一。除非他公司對(duì)自家的大股東定向增發(fā),讓大股東的持股比列上升,未來(lái)的預(yù)期才會(huì)更大。

其他的指標(biāo)不是不重要,像市占率300015,市占率第一,也沒(méi)什么太大的技術(shù)含量,去看看研發(fā)費(fèi)用就知道了。

如果你在市場(chǎng)找到下一個(gè)數(shù)據(jù)保持的這么好的,在基本風(fēng)口上的,那么你的標(biāo)的就是未來(lái)10倍的牛股。以上僅代表個(gè)人觀點(diǎn),做交流學(xué)習(xí),不推薦標(biāo)的。